La industria de Oil & Gas lidera las fusiones y adquisiciones en el país

Según un relevamiento de la consultora First

La Argentina registra ocho transacciones corporativas en el año, sin contar la compra de Apache por parte de YPF, por un total de u$s 200 millones. La cifra explica un 5% de las fusiones y adquisiciones efectuadas en Latinoamérica.

Con un claro protagonismo del sector energético, en general, y del segmento hidrocarburífero, en particular, la Argentina fue sede de ocho fusiones y adquisiciones durante la primera mitad del año, según datos que acaba de difundir First Corporate Finance Advisors. Estas operaciones sumaron un total de u$s 200 millones, sin contabilizar otros siete anuncios aún no efectivizados por u$s 1.150 millones, entre los que sobresalen el traspaso de los activos locales de Apache Corporation a YPF, por unos u$s 852 millones, y la compra que Pluspetrol selló con la petrolera que conduce Miguel Galuccio de un área de más de 1.200 kilómetros cuadrados (km2) en Vaca Muerta, por unos u$s 217 millones.
De acuerdo con el informe de First, estos u$s 200 millones alcanzaron para ubicar al país en el sexto puesto del ranking latinoamericano de fusiones y adquisiciones, con un 5% de participación en el volumen negociado dentro de la región. “Este monto no deja de ser significativo dentro del contexto actual de la economía y las finanzas a nivel local e internacional”, indicó el trabajo.
Vale destacar que el valor operado en todo el mundo fue el más elevado desde 2007 (llegó a los u$s 1.600 millones). El acuerdo más trascendente se dio en el ámbito de las telecomunicaciones, con la fusión de Comcast y Time Warner por u$s 68.500 millones.
En Latinoamérica, en cambio, se prolongó la desaceleración. “Sin considerar a Brasil en el cálculo, el volumen de transacciones cayó un 30% con respecto al semestre anterior”, afirmó la consultora.
Fue precisamente en el gigante del Mercosur donde tuvo lugar la operación más relevante: la compra de la distribuidora eléctrica Rede Energía –que se encontraba en quiebra desde 2012– por parte de su competidora Energisa, por unos
u$s 2.076 millones. Así, Brasil encabezó cómodamente el listado regional, con un 55% de las fusiones y adquisiciones, seguido por México (con un 11%), Colombia (9%), Chile (8%), Perú (5%) y la Argentina (5%), en ese orden.

Escenario local

Un 50% de las operaciones relevadas por First en la Argentina fueron de índole doméstica, mientras que en las restantes (denominadas cross-border) intervinieron empresas internacionales, con inversores de Estados Unidos, Brasil, Chile y Canadá. Además de la industria de Oil & Gas, otro mercado que se mostró bastante activo fue el de los medios de comunicación, sobre todo a partir de la reestructuración del Grupo Clarín.
Volviendo al rubro petrolero, las transacciones más destacadas se llevaron a cabo en el mes de junio, cuando la local Medanito y su filial Exmed adquirieron el 100% del paquete accionario de Chañares Herrados, por alrededo r de u$s 85 millones. Adicionalmente, la canadiense Madalena Energy se quedó con los activos en el país de su compatriota Gran Tierra Energy, por unos u$s 63 millones.
Con más de 30 años de trayectoria en la región, First Corporate Finance Advisors es una proveedora de servicios de asesoramiento y consultoría financiera que se desempeña en una amplia variedad de rubros. Conducida por Miguel Ángel Arrigoni, la firma tiene oficinas en la Ciudad Autónoma de Buenos Aires (CABA) y en Rosario, Santa Fe. ›|‹