Bulgheroni y un fondo de Estados Unidos, en carrera para comprar una petrolera

La operación podría concretarse por hasta u$s 300 millones

La petrolera de los Bulgheroni presentó una oferta para adquirir los activos de Apco Oil & Gas en la Argentina. El proceso de venta está a cargo de Merrill Lynch.

La inestabilidad regulatoria de la Argentina y la decisión de concentrar sus inversiones en Norteamérica llevaron a Williams Exploratorion, una petrolera de Estados Unidos, a querer desprenderse de sus activos hidrocarburíferos en el país. Williams es dueña de la mayoría accionaria de Apco Oil & Gas International, una subsidiaria que en el país posee una participación en Entre Lomas, la décima productora de crudo del mercado local, y controla algunas áreas de exploración en la cuenca Neuquina y la Austral.
La convocatoria a los inversores y el proceso de venta corren por cuenta del banco Merrill Lynch, que el 23 de marzo abrió los sobres con las propuestas económicas presentadas por los jugadores interesados en adquirir los yacimientos ubicados en Neuquén, Río Negro, Tierra del Fuego y Salta. Así lo confirmaron a El Inversor Energético & Minero tres ejecutivos sin contacto entre sí que participan de las negociaciones.
En la nómina de las petroleras que inscribieron su oferta ante Merrill Lynch figuran jugadores de peso de la industria local, como Pan American Energy (PAE) –la segunda productora de crudo del país, de los hermanos Bulgheroni–, BP y la china Cnooc. También empresas locales como Roch, una petrolera independiente fundada por Ricardo Chacra.
Pluspetrol, la cuarta petrolera de la Argentina, analizó hasta último momento presentar una propuesta económica, pero finalmente desistió. Además, existió interés de petroleras rusas, norteamericanas y chinas.
Según indicaron a este medio las fuentes consultadas, tras evaluar las propuestas, Merrill Lynch descartó la propuesta de Roch y de inversores rusos y chinos. Por lo que los que siguen en carrera son PAE y un fondo de inversión de Estados Unidos del que no trascendió el nombre. El precio de los activos de Apco Oil & Gas oscilaría entre los u$s 200 y los 300 millones.

Presencia local

De bajo perfil pero con un peso relativamente importante, la empresa con sede en Tulsa (Estados Unidos) controla un 53% del paquete accionario de Entre Lomas, el octavo productor de petróleo del país, con una producción de 2.145 metros cúbicos diarios (m3/día).
Al frente de Entre Lomas se encuentra Oscar Vicente, uno de los directivos petroleros más reconocidos de la industria. A su vez, Apco también posee un 26% de tres áreas medianas en Tierra del Fuego operadas por Roch, empresa con la que también está asociada en un pequeño bloque en Neuquén. Y cuenta con un ínfimo porcentaje en un yacimiento salteño de PAE.
Al igual que el resto de las operadoras locales, los números de la compañía se erosionaron por el aumento de los costos operativos a raíz de la inflación y el atraso cambiario, tal como señala el último balance trimestral de la empresa. En los análisis de resultado del tercer trimestre de 2013, la compañía cuestionó el incremento de la carga impositiva en el país. “Desafortunadamente, la Argentina ha modificado leyes que determinan el impacto tributario, provocando una baja de los ingresos durante el período”, cuestionó la petrolera a través de una gacetilla de prensa en noviembre pasado.
El 69% de Apco está en poder de la norteamericana Williams Exploratorion, en tanto que el 31% restante cotiza en Wall Street. ›|‹